Кукл, хомячки и «проколы» на рынке криптовалют.
Для начала разберемся кто же такой этот мифический Кукл. Кукл – это просто крупный игрок, обладающий ресурсом (деньгами), который позволяет ему сдвинуть цену актива в нужную ему сторону или удерживать актив на нужном ему уровне совершая сделки купли/продажи. Все зависит от рынка, ликвидности актива, его цены и количества.
Например, Николай выпустил свои монеты в количестве 100 штук по 1 доллару и вывел их на биржу. Все монеты принадлежат ему, и он, совместно с друзьями, начинает перепродавать их друг другу, толкая цену вверх до 2, 5, 10 долларов. Николай – Кукл конкретно в этой монете, он может ее двигать как хочет и куда хочет. Только проблема в том, что монета не нужна никому и действия Николая не имеют смысла.
Другое дело, Bitcoin, Ethereum и другие популярные монеты с капитализацией в десятки млрд. долларов. Там Куклом может быть инвестиционный фонд, просто крупный инвестор, Виталик Бутерин 🙂 например, то есть те, кто имеет десятки млрд долларов. При этом, следует опять же отметить, что рынок криптовалют относительно мировых финансовых рынков ничтожно мал. Крупные фонды рынков акций и облигаций имеют портфели, многократно превышающие стоимость всех криптовалют на сегодняшний день и, следовательно, если они захотят, то с легкостью нарисуют абсолютно любую цену в абсолютно любом активе мира криптовалют.
Эти фонды постоянно находятся в режиме поиска добычи/прибыли, и на рынок крипты они уже пришли. Основная технология их работы заключается в том, чтобы заставить толпу продавать по низким ценам и покупать по высоким. Для этого они используют различные приёмы и алгоритмы психологического воздействия:
Прокол — резкое и очень сильное движение цены в какую либо-сторону сторону с быстрым последующим восстановлением.
Ярким примером такого манипулирования был обвал Ethereum на бирже GDAX 21 июня 2017 года, когда цена опустилась до уровня 0,1$ за монету. Конечно же биржа заявила, что это был технический сбой, но что-то верится в это слабо. Данная биржа представляла займы своим участникам в рамках маржинальной торговли, была осведомлена о всех позициях своих клиентов и их уровне долговой нагрузки. Падение актива практически до 0 привело, во-первых, к массовым маржин-коллам тех, кто пользовался при торговле заемными средствами и, следовательно, автоматической продаже всех имеющихся у них активов, во-вторых к срабатыванию стоп-лоссов у тех, кто перестраховывался от падения цен и опять же продаже всех их активов. Данное падение стало возможным по причине того, что крупный игрок просто резко влил в рынок огромное количество монет, удовлетворив все стоящие заявки на покупку. Со стороны может показаться, что он потерял средства, продавая монеты по 200, 100, 50, 10 долларов, но это далеко не так, поскольку обратно он их выкупал гораздо в большем количестве и по гораздо более низким ценам. Стоит отметить, что в указанном случае пострадали только инвесторы конкретно этой биржи, а такой прокол стал возможен в силу относительно низкой ликвидности конкретного актива конкретно на этой бирже в конкретный момент времени.
Это был пример чисто технического воздействия для сиюминутной выгоды. С психологической точки зрения проколы делаются для расширения диапазона привычных, психологически важных, для Хомячков цен на актив. Когда толпа уже не верит в возможный рост или падение цены до какого-то уровня, Кукл используя колоссальные средства (иногда даже себе в убыток) делает прокол и показывает, что цена возможна. После расширения диапазона, как правило, толпа начинает двигать актив к указанной ей цели, поскольку она уже не кажется чем-то недостижимым. Представьте, что завтра Вам покажут цену на Ethereum в районе 800-900 долларов на нескольких крупнейших биржах, пусть и очень кратковременно, а все новостные порталы будут трубить об этом не переставая. Разве не захочется купить на все по 550 сейчас? 🙂
Захочется. И пока толпа начнет сметать все на пути к 1k, крупный игрок будет постепенно распродавать свой гигантский портфель, фиксируя прибыль, а потом повторит все в точности до наоборот.
Из цикла статей «Нечто из ничего» о технических способах «обмана» на рынке криптовалют.
